稳定币竞争浪潮来袭,是搅局者还是国家金融竞争新筹码?

发布时间:2018-09-22 16:01:32  浏览: 次  作者:鸵鸟财经

在纽约金融服务局的批准下,Gemini和Paxos正式宣布推出两种稳定币——GeminiDollar(GUSD)和PaxosStandard(PAX)。

2018下半年,稳定币吸引了无数人的注意力,继USDT后,9月10日,在纽约金融服务局的批准下,Gemini和Paxos正式宣布推出两种稳定币——GeminiDollar(GUSD)和PaxosStandard(PAX)。GUSD是发行在以太坊上的稳定币,它1:1锚定美元,每一个GUSD背后都有1美元存款作担保。

这两个获得牌照的稳定币发行后,一度有媒体将其解读为国家级数字货币,在国内圈子引起轩然大波。事实上这种观点非常不严谨,我们首先要弄清楚,这两个稳定币是由纽约金融服务部批准的,并不是美联储层面的批准,纽约金融服务局属于纽约州级别监管机构,并非美国联邦政府级别的监管机构,所以把GUSD和PAX说成是国家级稳定币实属言过其实。即便如此,这件事背后折射出的东西却意义重大。

稳定币竞争浪潮来袭,是搅局者还是国家金融竞争新筹码?

一、什么是稳定币?

稳定币的重点就是在“稳定”二字,大家都知道,像咱们常接触的比特币、以太坊、山寨币等,一天之内上下涨跌百分之几十、几百都很正常,但对于投资者来讲,则需要一种相对稳定的数字货币作为法币与数字货币之间的“桥梁币”。

举个栗子,黄小明揣着钱包里的3个比特币去买价值3个比特币的披萨,他走到披萨店掏出手机一看,3个比特币只剩2.5个了,排完队准备付账的时候发现,跌的只剩下2个比特币了,凭空“挥发”掉1个比特币就买不成披萨了。如果有稳定币的话,黄小明就可以提前把3个比特币都换成等值的稳定币,这样就能避免之前那种糟糕的体验。

目前的数字货币市场非常依赖稳定币,特别是在一些监管严格、无法进行法币交易的国家,稳定币更是一种刚需,即是交易媒介,也是记账单位,还能当作价值贮藏工具,无论是个人投资者还是机构投资者,只要用过的都说好用。

一般稳定币根据抵押资产的不同分为三种:

第一种是用法定资产抵押的稳定币,1个币等于等同数额的法币,一般都是中心机构发行,比如说,USDT、TrueCoin、TrueUSD等;

第二种是用加密资产抵押的稳定币,每发行1枚的稳定货币,存入N倍的其他加密货币的资产作为抵押物,由于抵押物具有波动性,所以这种稳定币的风险要比第一种大,这类币有:MakerDao、Bitshares、BitCNY等;

第三种是无抵押的稳定币,这种类型的往往靠着一种会“刚性兑付”的信念支撑,既然美元都不需要黄金做对标,为什么稳定币就不行呢?于是就借鉴了现实中中央银行调节货币供求的机制来满足需求,但这类风险比上面两类都大,代表有Basecoin、Caborn等。

总的来说,有加密资产抵押的稳定币很“区块链”,无抵押的稳定币很“考验认知”,而用法定资产抵押的稳定币,一般都是中心机构发行的,算不上是去中心化的数字货币,但往往这类用的人群最多。

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二、第一代稳定币的缺陷

USDT是稳定币的鼻祖,在2014年由一家叫Tether的公司发行,相信炒币的朋友们都不陌生。这种模式的逻辑很简单,一枚USDT对应一枚美元储备金,用户可以通过电汇美元到Tether提供的银行帐户,或通过交易所换取USDT。

但随着用户数量和发行量越来越大,USDT的风险也逐渐暴露出来。我们先看看它有哪些被证实的槽点:

第一,USDT已经发行30多亿枚了,按理来说,Tether的银行账户里应该有同等数量的美元对应。但是,自从去年4月份,美国富国银行暂停了它的银行账户后,现在几乎没有人知道Tether的美元储备账户在哪儿、账户里现在有多少美元。

面对这一质疑,Tether从来就没有拿出能让人信服的证据澄清过,也就是说,现在市面上流通的、且不断增发的USDT很可能就是Tether制造出来的一团空气。这也是它的第一个风险点。

第二:霸王条款式的免责声明。USDT在发布的时候就写明了风险,他们可能会破产、银行账户被冻结、甚至是跑路,这些情况出现时,他们没有义务为用户兜底、兑现。

第三,Tether团队和交易所Bitfinex的核心团队是同一伙人。可以说,Bitfinex几乎掌控了Tether的发行权,且不受监管,很难保证Bitfinex不会利用这些容易钱来操纵市场。

即便USDT的疑团多多,但最让人匪夷所思的是,用他的人却是最多的,90%的稳定币市场份额都被它占据,所以,有人说“USDT的崩盘会引起币圈大地震”不是没有理由。

目前的稳定币或多或少都有局限性,没有一种能同时在安全性和实用性上满足大家的需求,过多的依赖稳定币也给整个币圈带来隐患。

三、GUSD、PAX对USDT意味着什么?

前文讲到,纽约金融服务部同时批准了“稳定币”GUSD和PAX。

GUSD锚定美元,但它是第一个有政府机构监管,有独立第三方做审计的稳定币,Gemini公司每发行一枚GUSD,都在银行账户里有亿美元现金存款,大家都能看到。

这一点对野生放养的USDT来说是致命伤,一个有信用背书,一个没有信用背书,你会选择哪一个呢?

但是GUSD也并非这样神乎其神,毕竟是刚出的稳定币,能否正常使用、能否长期稳定、会不会沦为政府的工具,我们也都不知道。目前整个稳定币市场都被USDT占据,GUSD想在短时间内抢走它的市场份额也是件很难的事儿。

只能说这次纽约金融服务局的介入对数字货币的发展是一次大胆的尝试。纽约州现在可以发行基于监管的稳定币,它开了这个头之后,其它州在未来必然也可以批准同样的稳定币,其它国家也会效仿以对抗其背后的数字美元。这些在未来也不是没有可能发生。到那时,稳定币的天下谁胜谁负更难定夺。

稳定币竞争浪潮来袭,是搅局者还是国家金融竞争新筹码?

三、各国发币浪潮来袭

随着稳定币发行浪潮,不仅仅是美国推出了稳定币,现在各国都在推出稳定币甚至是法定数字货币。

日本

作为数字货币的先行者,日本已成为全球加密货币的热点地区之一,始终走在这条道路的前列。初代稳定币USDT被广泛应用后,日本国内一直传出要搞锚定法币日元的稳定币的声音。

就在9月初,日本最大金融机构,三菱日联金融集团推出了一款全新的虚拟货币“MUFGCoin”,现已在一家便利店开始试用。该便利店专供集团内部员工使用,持有MUFG的员工可通过智能手机上显示的二维码进行扫码支付。据悉,该代币与日元锚定挂钩,一枚MUFG代币的价格保持稳定在1日元,比例1:1。

在数字货币支付还存在阻碍的阶段,日本却开始悄然试水,再一次走在了前面。

委内瑞拉

委内瑞拉跟伊朗、土耳其等国家一样,受到美国政府的严厉经济制裁,本国的法币已经一文不值,逐渐被本土民众所抛弃。于是,委内瑞拉就成了全世界第一个发行国家法定数字货币——石油币的国家。

石油币总发行量共1亿枚,每一枚对标一桶石油。虽然名叫石油币,白皮书中却明确表示,石油币不能用来兑换石油,只是与油价挂钩。目前委内瑞拉的5家银行已被强制要求使用石油币进行交易。

但币圈人士普遍认为这个“石油币”是一场国家骗局,来骗炮的。因为可能委内瑞拉境内并没有1亿桶石油,无法实现“一币一石油1:1”的承诺,且链上交易过程全部受到委内瑞拉政府监控,无法做到去中心化。

因此大部分人认为,马杜罗发行石油币,只是一种逃避经济制裁、摆脱国家债务的方式。

瑞士

瑞士的一家加密货币初创公司Eidoo即将发布的代币,正试图与黄金价格挂钩,每个ekon通证都可以兑换纯度为99.9%的黄金,有黄金为其背书,接受每90天一次的审计。

创始人Natale对此表示:“我们会在网站上发布链接,人们可以通过摄像头看到存储在保险库里的黄金,这样每个人都能放心看到自己的黄金。”

当然,对于一种稳定的加密货币来说,也许由黄金背书可能会是一个较为奇怪的选择,这主要是因为黄金的价格本身并不稳定,并不能给投资者带来对等的信心。

四、美元霸权阴谋、全球经济灾难?

在不久的将来,我们一定会看到越来越多的有政府机构做信用背书的稳定币出现。这次是GUSD开了先例,如果美国其他州也不甘落后,美元数字化将无法避免。那么美元数字化对如今的美元体系又会造成什么影响呢?

1944年,布雷顿森林体系的建立后,国际货币体系就以美元为中心。布雷顿森林体系灭亡后,名义上各国主权货币都是信用货币并和美元脱钩,但实际上,由于各个国家的主权信誉不同,和美元之间依然存在着千丝万缕的关系,美元作为储备货币霸主的地位依然牢不可破。

很多国家的货币大幅贬值,而民众却很难拥有美金来保值,因为大部分国家都有外会管制,从传统渠道是很难获取美元。如果美元数字化,那么未来你只需下载一个钱包,就可以轻易收发GUSD。此时,美元就不再受国界的影响,每个人都可以轻易获得美元。如此一来,美元也将更广泛地渗透到各国,影响着国家的经济活动。

也就是说,美元数字化让美元霸权地位进一步加强。这甚至会彻底影响经济,这里以银行业为例。

现在已经有公司在做数字货币抵押贷款服务,首先数字货币是不存在假币的,也不需要抵押品评估,因为数字货币的价格直接反应在市场上,所以数字货币天生适合做抵押品,如果再配上抵押数字货币借稳定币的模式,基本就可以革了银行的命。

要知道,传统银行最大的利润是来自贷款业务,一旦类似于GUSD这种有保障的稳定币流行起来,人们只需要抵押数字货币借稳定币,这整个流程完全抛弃了法币,也就抛弃了现有的银行体系。自此,银行贷款业务的蛋糕会被瓜分殆尽。

美元数字化以及其他法币的数字化必然对经济造成冲击,而数字化美元最为强势。有些国家因为超发货币导致本国金融体系崩溃,最后不得不放弃铸币税进行美元化,以美元代替本国货币流通。在正常情况下,美元化只有在一些极端通货膨胀的国家才会出现,但美元数字化后就不同了,它会主动润物细无声般的渗透到其他国家经济领域中。

其实我们可以看到,各国的法币都是长期在贬值,像委内瑞拉、土耳其就更不用说了。如果人们只需要一个以太坊钱包就能收发基于美元的稳定币,没有任何机构能阻挡这个过程,另外这些稳定币有美国国家信用背书,人们会怎么选择?这时可能其他国家也会发行自己的法定数字货币,但把这些法定数字货币放在自由公开的区块链世界中,又有谁能跟美元竞争?一旦美元数字化渗透到了国家经济的方方面面又会出现什么场景?

大胆推测一下:货币主权是国家主权的重要组成部分,如果国家货币主权丧失,后面所带来的经济影响和社会影响会是全球化的。但从另一个角度想,美元数字化到底是不是美国的金融阴谋?

这个猜测的答案,恐怕是不得而知了。

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