虚拟货币高杠杆有高风险,国家出手严格监管

发布时间:2018-09-11 17:05:51  浏览: 次  作者:邵伟

近期币圈媒体和虚拟货币借贷等金融行为,因涉嫌欺骗和违规而受到相关部门严格监管,值得人们关注。


虚拟货币高杠杆有高风险,国家出手严格监管

虚拟货币质押借贷是传统金融质押借贷的变形。按照“虚拟货币”借贷类型,可分为质押虚拟货币兑换虚拟货币、质押虚拟货币兑换法币、质押虚拟货币兑换稳定币等。虚拟货币质押借贷具有传统质押借贷无法比拟的优势,如不会出现质押物多重抵押的问题,贷前、贷中风控相对简单,贷后不用进行催收,若逾期还款,质押方可直接处置质押标的。

目前,市场上虚拟货币质押借贷平台主要包括:ETHLend、EasyLend、Salt Lending、Libra Credit、JaneLending、KC Chain、TokenLoan、Lend-Chain,以及虚拟货币交易所、虚拟货币钱包、部分网贷平台等。可质押币种主要是比特币(BTC)、以太坊(ETH)等相对稳定的主流虚拟货币,对应的质押率在30%-70%不等,部分平台借款利率虽未超过法定36%的红线,但存在收取手续费或者其他费用的情况,有些平台借款年化利率甚至高达近200%,一般按照实时币价的30%放款(法定货币),借款期限大都为短期(7天或15天)。产品包括质押虚拟货币又借出虚拟货币、质押虚拟货币兑换稳定币(如USDT)、通过投资机构借款形式形成固定收益的理财产品。为避免借款方所质押的虚拟货币价格波动,平台会设定相应预警线,当跌至预警线后,平台则提醒借款人中途停止或进行补仓。若借款人选择停止,平台便会中止交易,借款人需支付相应本金及利息赎回虚拟货币;若借款人未补仓,虚拟货币持续下跌至平仓线以下,平台将会强制平仓,借款人质押的虚拟货币就由平台自行处理。虚拟货币交易所每日向借币方收取万分之二到千分之一不等的利息,杠杆率从1到100倍不等,而杠杆越高,可获得收益就越大,但用户所承担的风险也越大,而为炒币者提供虚拟货币配资时,也会设定对应的平仓线和爆仓线。因此,虚拟货币交易所参与借贷的形式就是“以币炒币”。而虚拟货币钱包是在原服务的基础上,新增借贷和理财功能。网贷平台布局虚拟货币质押借贷业务是“悄悄”开设钱包的测试项目,或称之为布局副业。因此,该副业也恰恰是近期监管的目标之一。

虚拟货币质押贷款平台目标人群与传统借贷人群的区别在于,首先,前者必须是有炒币经验且为持币人群,大部分用户并非缺钱而以大户名义借钱炒币。因此,虚拟货币质押借贷业务的人群可分为普通的持币用户,如矿工等,他们没有专业的数字金融工具,也不具备专业投资渠道以及消息面优势,对于数字货币的借贷和理财需求大。其次,在币圈熊市情况下,为已投、上市、流通的虚拟货币质押而获得流动性需求的投资机构。再则,部分项目方希望通过质押部分虚拟货币,其融入资金弥补日常支出,如每月发放工资时,项目方将手中的虚拟货币质押,以借款得到现金来支付员工工资和其他费用。明确目标人群可帮助质押借贷业务平台更精准地获取用户,如区块链重视社群的运营,初期获客主要是从混在虚拟货币交易所的社群里筛选,找准时机向客户推介项目,或是通过参加币圈的线下聚会,介绍熟人参与,实现在币圈存量市场上开发新增业务。为了提高用户的黏性,多家平台会在自己的系统内发行代币,即“糖果”,以提高质押率。“糖果”可抵用各种手续费,甚至可用作该平台的质押资产或者转借给其他用户。从某种程度上说,发行“糖果”的做法与现金贷、P2P平台的运营思路如出一辙。

由于虚拟货币质押借贷业务不需要门槛,任何投资者都可以进来。而对于品牌的知名度越高,项目的安全感就更高,就能吸引到更多用户,但核心是质押币的“处理”与资金来源的开拓能力。当用户将虚拟货币质押后,虚拟货币会存放在一个特定的地址内,而少数平台是基于以太坊系统的“智能合约”,以保证质押币不被挪用。但发展初期,平台模式尚未成熟,因此,如果平台将这部分虚拟货币用作量化投资,或再次出借给其他用户,盘活部分沉淀的质押币,这是平台获利的又一个空间。

虚拟货币高杠杆有高风险,国家出手严格监管

从资金来源看,目前大部分虚拟货币质押借贷平台均采用自有资金,主要来源于初期的股东资本金,因此平台更关注新的资金来源。若后续资金补充不上,就考虑开设理财端平台,以募集更多的资金来弥补质押所需资金的缺口,甚至对接海外金融机构,融入更便宜的资金。

腾讯灵鲲大数据金融安全平台累计发现P2P网贷机构1万余家,其中存在中高风险的占比约为44%。对此,银保监会、中央网信办、公安部、人民银行、市场监管总局近日共同发布了《关于防范以“虚拟货币”、“区块链”名义进行非法集资的风险提示》。此文指出,近期一些不法分子打着“金融创新”、“区块链”的旗号,通过发行所谓“虚拟货币”、“虚拟资产”、“数字资产”等方式吸收资金,侵害公众合法权益。此类活动并非真正基于区块链技术,而是借炒作区块链概念,行非法集资、传销、诈骗之实。

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